新能源智能汽车产业几大链条剖析

　　新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源，综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车，包括混合动力电动汽车 HEV、纯电动汽车 BEV、燃料电池电动汽车 FCEV 等。

　　新能源汽车要实现安全、舒适、节能、高效地行驶，也离不开智能化。智能汽车作为一个集环境感知、规划决策、多等级辅助驾驶等功能于一体的综合系统，集中运用计算机、现代传感、信息融合、通讯、人工智能及自动控制等技术，是最终可替代人来操作的新一代汽车。

　　在全球的新能源和智能发展大趋势下，电动化、智能化两者已经成为了必然。无论从国家政策支持力度还是市场化发展程度来看，中国都正全力支持新能源智能汽车产业发展。

　　2020 年，全球新能源智能汽车行业融资规模略有下降，但融资金额仍然实现了增长，达到 127.52 亿美元。新能源汽车行业一定程度上受疫情影响，2020 年初表现较弱，但下半年的交易活动逐渐回升，汽车的电动化吸引了投资者的极大兴趣。

　　亚洲在汽车和出行交易中所占的份额仍居第一。随着美国以外的国家对电动化的监管更加宽松有利，亚洲和欧洲正发生着越来越多的交易。其中亚洲的交易份额虽从上年的 41％ 略降至 39％，但仍居全球第一大市场，欧洲的交易份额从 2019 年的 22％ 上升至 25％。

　　在全球总融资交易数量方面，中国的融资额贡献仍是亮眼，其中中国的蔚来汽车、哪吒汽车、北汽蓝谷等十亿级别的融资更是大大推高了全球的融资额度。中国正成为全球新能源智能汽车投资的主要市场。

　　反观中国新能源智能汽车市场情况，从销量上来看，新能源乘用车市场也在朝多元化发力。2020 年突破万辆销量的企业有上汽通用五菱、比亚迪、特斯拉中国等。蔚来、理想、威马、小鹏、合众、零跑等新势力车企销量同比表现也很优秀。大集团新能源表现分化加剧，上汽、广汽、长安表现相对较强。

　　在政策支持方面，中国出台了全方位的激励政策推进产业发展。如降低车企准入门槛、延长补贴政策期限、加快充/换电站建设、充电优惠等系列举措，基本覆盖了新能源智能汽车整个产业链条。不仅如此，在疫情冲击下，各地方也针对各省情况出台鼓励政策以支持新能源智能产业的发展。

　　中国市场正呈现区域性的新能源汽车产业集成区。得益于中国传统车企在新能源领域的布局和新势力企业的不断崛起，在地域分布上，多个不同特色的产业集成区的格局逐渐形成。从中国各地区的产业布局来看，中国的新能源产业布局主要集中在长三角、泛珠三角、京津、中三角与西部地区，初步呈现出行业化、特色化的地区属性。

　　市正加速培育新能源汽车及配套零部件产业，以动力电池产业作为湖州市新能源产业的支撑点，同时引进重大项目及新能源汽车的关键性技术。在资金层面设立了新能源汽车产业基金，加大对产业投资引导，目前湖州地区已有吉利集团、天能集团、超威集团等多家代表企业。

　　再如安徽省合肥市，政府在对蔚来汽车注资超 70 亿元后，今年 1 月份又向天际汽车输血 20 亿元，加快对新能源领域的布局。

　　未来预计有更多地区不断加码支持新能源产业，随着政策的不断扶持与产业链布局的不断完善，中国汽车市场将呈现更明显的区域产能分布属性。

　　此外，从中国汽车行业的产业布局上看，汽车的电动化产业链正在与智能化产业链进一步融合。从汽车电动化产业链的角度来看，产业链上游为构成动力电池组成部分的钴矿、镍矿等矿产资源、正负极材料及电解液企业等；动力电池、电机、电控等核心重要零部件则构成了汽车产业链的中游；产业链的下游则是各大整车厂，包括传统车企、新势力车企等。其中“三电”技术是新能源汽车产业链的关键零部件，同时，充电桩、换电站等服务也在产业链中占据愈加重要的地位。

　　智能化程度的提升也成为中国汽车市场注的焦点。其中激光雷达、毫米波雷达等感知元件，以及智能芯片等成为新能源智能汽车的“眼睛”、“耳朵”和“大脑”，发挥着从感知到决策的重要功能。同时，自动驾驶解决方案、智能座舱、车联网等智能系统和方案能力，也成为新能源汽车的标配。智能化能力正带领汽车向更高级别的自动驾驶，以及人-车-路协同演进。

　　基于对新能源智能汽车产业的拆解，本报告将从整车、电池、电机电控、充电设施以及感知部分、自动驾驶解决方案这六大版块进行分析，来勾勒这一产业图景。

　　受疫情影响，国家和各地区均以推动汽车消费作为经济恢复的主要着力点。在政策上给予补贴支持，市场上各企业在 2020 年推出更切合市场需求的新品。因此 2020 年新能源智能汽车市场呈现恢复性增长态势。2020 年新能源汽车产销分别完成 136.6 万辆和 136.7 万辆，同比分别增加 7.5% 和 10.9%。

　　从新能源智能汽车品牌来看，比亚迪成为最畅销的新能源乘用车，累计销量达 17.91 万辆。此外上汽通用五菱、特斯拉累计销量超十万辆，广汽、长城、蔚来等车企成功进入销量前十。

　　随着新能源智能汽车蓝海效应的释放，入场企业数量大幅增加。目前中国新能源智能汽车市场主要分为两派势力：以蔚来、小鹏、理想为代表的造车新势力与以比亚迪、上汽等为代表的传统车企。新势力车企的另类崛起无疑加剧了行业竞争，市场进一步多元化。

　　传统车企在研发制造销售上拥有完整的产业链条，有着丰富的产品体系。在进军新能源智能汽车领域时，凭借其原有的技术研发优势和规模制造优势成功占据市场份额。目前代表企业以比亚迪、上汽集团、长安汽车等为代表的传统车企正加速转型，以在新能源汽车领域谋求一席之地。

　　另一方面，新势力汽车企业顺势而起，表现不凡。2014 年以来中国新势力抓住汽车电动化、智能化发展机遇，搭借着政策的快车和产业资本的推进顺势而起。以科技+互联网的打法，运用互联网战略思维打破传统的造车思路，反向定义汽车产品，以用户需求和体验为核心，使汽车的功能从交通工具向智能出行空间转变，给予用户良好的用车体验。

　　汽车新势力，以其发展方式、营销方式等的不同，按照自有的、新兴的发展模式撬开新能源汽车行业的大门。在研发体系上，把控汽车全产业链，尤其是在三电系统（电机、电控、电池）和三智系统（智能网关、智能座舱、智能驾驶）以自研为主，重构车企、零部件供应商和科技公司之间的角色分工，将汽车产业价值链向上下游大幅延伸，借以改变产业利润结构，新势力车企正逐渐依靠软件开发和升级的权力掌握主控权。

　　在营销方式上，打破传统经销商模式，通常采用直营模式，倾向于新零售+数字化销售模式，注重品牌理念；在客户服务上，重视客户体验，汽车交付仅是与用户关系的开始，后续的服务、权益、车主活动等将给予用户更务实的关怀。

　　目前中国新势力车企采用差异化竞争方式切入市场，根据企业造车优势主攻不同类别的客户群体。其中蔚来、理想主要在价位较高的大中型车市场竞争，产品主要是 30 万元以上的 B/C 级 SUV；小鹏、威马主要集中于中小型车市场，主打 20 万元左右的 SUV 及轿车，两者差异明显。

　　里程焦虑是新能源智能汽车最大的痛点之一。作为决定续航里程的最关键因素，企业在研发电池产品时，会对驾驶体验、续驶里程、经济性进行权衡并综合考量。 从技术路线上来看，目前新能源智能汽车电池主流的路线包括锂电池、氢燃料电池及固态电池等。锂离子动力电池因具有更高的能量密度和性能，是目前新能源智能汽车上应用的主流电池。氢能源电池及固态电池也是目前在研的未来新能源电池的可能形态，但两者还在研究及小规模量产阶段。 按照正极材料分类，锂电池主要包括三元锂和磷酸铁锂电池。由于在能量密度上占据优势，近几年三元锂电池在乘用车领域得到广泛应用。

　　随着新能源智能汽车销量加速爆发，动力电池的装车量也在不断增长。2020 年，中国动力电池装车量累计 63.6GWh，同比累计上升 2.3%。其中三元电池装车量累计 38.9GWh，占总装车量 61.1%；磷酸铁锂电池装车量累计 24.4GWh，占总装车量 38.3%，同比累计增长 20.6%，是驱动装车量整体同比上升的主要产品。 磷酸铁锂电池成为 2020 年装机量增速最快的电池。铁锂电池技术提高、配套铁锂电池车型续航里程增加、安全性高、性价比高等原因，都使动力市场对铁锂需求量增加。预计越来越多的车企开始配套铁锂电池，磷酸铁锂份额或将进一步上涨。

　　从 2020 年初，众多电池企业和整车厂也在发布改良技术路线。如比亚迪发布铁锂路线的刀片电池、广汽的石墨烯路线、长城宣布研发无钴长续航三元锂电池等。车厂们的动作与政策补贴退坡后的成本增加不无关系。2019 年开始，新能源智能汽车补贴大幅退坡，使追加的成本重新回到整车厂身上。整车厂商们必须在技术上寻求突破，才能在保证性能的前提下降低单度电耗的成本支出。

　　不过改良方案还存在不少问题，如无钴电池的稳定性如何保障、刀片电池的续航能力、石墨烯产业化能否成功等。整车厂商们想要达到预想效果，势必要与电池主流供应商通力合作，经过不断试错后达到性能、体验和经济性的平衡。 氢燃料电池等新型技术路线的推广进程也在逐渐加快，成为传统锂离子电池的挑战者。丰田为首的日本电池产业体系，一直是氢燃料电池的拥趸。

　　从特性和现状来看，氢燃料电池在现阶段只适合有固定路线、固定场景的商用车。不过，预计未来当氢气的制备、储运环节成本下降，同时加氢站大规模铺开后，氢燃料电池路线对于乘用车领域的锂电池是极具威胁的挑战者，将成为动力电池领域的新秀。

　　氢燃料电池的技术核心在于质子交换膜和催化剂的制备，目前中国的技术水平停留在小规模制备，且氢燃料电池不菲的单价也无法满足经济性的平衡。但由于氢燃料电池从原料到排放均为无毒无害物质、环保性能极佳，长期来看符合全球推行清洁能源的大势。 固态电池也是目前业界普遍认可的发展方向。根据电解质固体占比的多少又分为半固态、类固态和全固态电池。相比传统液态电解质，固态方案拥有更高的安全性和能量密度，效率转化是传统锂电池的两倍以上。

　　在学术界，针对固态电池的研发进程成果颇丰，诺贝尔奖获得者 John Goodenough 和斯坦福大学崔屹教授的团队都发表了研究成果，围绕传统液态电解质充电慢、安全隐患大或是固态电池成本高等解决问题。 在产业界，辉能科技、清陶新能源、赣锋锂业等厂商开始在这一细分领域崭露头角。但从实际应用角度来说，目前现有厂商生产的固态电池性能还没有达到车规级标准，实现这一目标还需要研究机构、电池企业、整车厂、供应商多方共同合作。

　　总结来看，动力电池的技术路线仍然在发展初阶，尚未有一个完备的解决方案足以适应所有场景。锂电池搭配乘用车场景是目前较为合理的趋势，但还需要关注新技术的成本下探，以及关键部件的生产工艺提升等问题；固态电池尚未达到车规级标准；而氢燃料电池目前主要搭配物流、货运、园区巴士等商用车场景。

　　电机电控是车辆行驶中的主要执行单元。新能源智能汽车电机成本约占汽车成本的 10%，电控成本约占汽车成本的 11%，电机电控成本合计占新能源汽车成本的约 20%，这一部件决定了整车的关键性能。

　　新能源智能汽车电机电控市场正在不断扩大。根据中国汽车工业协会数据显示，按照电机电控成本占新能源汽车成本占比测算，2019 年单套电机电控价格在 4.63 万元左右，驱动电机安装量为 124 万台，测算出中国新能源汽车电机电控市场规模为 431 亿元，2020 年规模将突破 450 亿元。

　　不同于传统燃油汽车，新能源智能汽车动力总成实现大变革。传统汽车以化石能源（汽油、柴油、天然气等）作为动力来源，并以发动机和变速箱等带动整车的运。